Мои дорогие: эксперт-геммолог Ксения Костина о том, зачем вкладываться в драгоценные камни

Я начинала как геммолог-любитель: камни интересовали меня лично и были моим хобби. Для того чтобы в них разбираться, я получила образование в Американском геммологическом институте (GIA) и прошла стажировку в Швейцарском фонде исследований драгоценных камней (Schweizerische Stiftung für Edelstein-Forschung, SSEF). Постепенно перешла к частному консультированию и кастомному ювелирному производству: по конкретному запросу клиента подбираю камень, проектирую оправу, контролирую посадку и финиш.

Почему именно бриллианты и цветные камни? Потому что это уникальное творение природы, редкое сочетание эстетического удовольствия, искусства и дисциплины капитала. Камень — это концентрат редкости и энергии времени: его нельзя «допечатать», как деньги. У него есть объективные параметры (цвет, чистота, огранка, вес), и при этом каждый камень по-настоящему индивидуален. Мне близка эта комбинация эстетики и возможности сохранения или приумножения капитала. По сути, это «бизнес как искусство», дарящее огромную радость как мне, так и покупателю: ведь украшение — это всегда про значимые события в нашей жизни. Сегодня мой фокус — поиск и отбор камней investment grade, создание индивидуальных украшений «под клиента», вне зависимости от того, какой у покупателя бюджет: $2000 или $2 млн.

DDE — это площадка внутри свободной экономической зоны DMCC. В одном периметре работают биржевые комнаты, тендерные залы, независимые лаборатории, банки или платёжные провайдеры, лицензированные бриллиантовые брокеры и логист. Всё завязано на строгий KYC/AML-контур, правила Kimberley Process по сырью и внутренний комплаенс. В одном месте — добытчики, огранщики из Индии, Бельгии или Израиля, дилеры цветных бриллиантов fancy color, торговцы парселями (наборами камней). Это повышает шанс найти «правильный» камень по рыночной цене. Даже если его нет в ОАЭ, за два-три дня его доставят откуда угодно без лишних издержек, так как для экспортных сделок на бирже НДС нулевой.

Для частного покупателя покупка на Дубайской алмазной бирже гораздо более выгодна, чем где-либо ещё. Алмазы, добытые в России, в большинстве своём гранятся в Индии, и при ввозе обратно в нашу страну бриллианты облагаются НДС и пошлиной, поэтому даже в себестоимости дорожают более чем на треть. Добавим сюда комиссии брендов и магазинов — и получим красивую, но не очень финансово грамотную покупку.

На Дубайской бирже розничный покупатель (через компанию, например мою) может приобрести камень по оптовой цене профессионального рынка, заплатив сверху только НДС 5% (который, если он турист, ему вернут при оформлении tax free). Кроме того, на бирже можно не волноваться за безопасность сделки. Во-первых, все компании — члены биржи проходят действительно строгий комплаенс (систему юридических проверок). Во-вторых, происходящее в каждом офисе записывается на камеры и передаётся напрямую государственным органам: при необходимости полиция может проверить записи.

Классические бесцветные бриллианты не являются инвестицией — скорее, это очень красивый способ сохранения капитала. Нет смысла сравнивать их с акциями: цифры на мониторе брокера однозначно не принесут владелице акций такой радости, как заветные пять каратов на безымянном пальце.

Для реальных инвестиций стоит рассмотреть бриллианты фантазийных оттенков и цветные камни. В так называемой цветнине ключевые драйверы — цвет, насыщенность и тон, происхождение, обработка, редкость.

Особенно ценятся следующие камни: рубины (в топе — камни из Мьянмы (ранее Бирма) и Мозамбика), сапфиры (Кашмир, Шри-Ланка, Мьянма, Мадагаскар), изумруды (Колумбия и Замбия), турмалины параиба (Бразилия и Мозамбик), алая, кобальтовая и розовая шпинель, сапфиры падпараджа (розовато-оранжевого оттенка) и т. д. Цена на все перечисленные камни растёт на 10–15% в год, причём чем реже и дороже камень — тем выше рост.

Самое главное, на что следует обратить внимание при покупке камня, — это его сертификат. Если для бриллиантов абсолютный международный эталон — это сертификат лаборатории GIA, то у цветных камней фавориты другие: SSEF или Gübelin Gem Lab для очень дорогих камней и сертификаты GRS, Lotus, Bellerophone и AIGS для менее дорогостоящих, но, бесспорно, достойных образцов.

Важно рассматривать камни с сертификатами только этих лабораторий, поскольку продавцы могут для эффективной продажи подвергать большинство цветных камней обработке тем или иным способом: рубины наполняют стеклом, сапфиры обрабатывают бериллиевой диффузией, изумруды заполняют синтетическими смолами и так далее. Подобного вида обработки очень сильно снижают ликвидность камня и его объективную стоимость, но могут не упоминаться в отчётах не самых авторитетных лабораторий.

Один из главных трендов сейчас — тихая роскошь вместо массивной демонстративности. Пусть на вашем пальце будет «скромный» рубин в три карата, и только вы, а также специалисты-геммологи и истинные ценители будут знать, что речь идёт о негретой Бирме стоимостью $500 тысяч. К тренду на тихую роскошь относится и рост популярности старинной огранки бриллиантов, и безельная закрепка камней, что даёт менее вычурный, более интимный блеск.

Второй тренд — персонализация: вместо «логомании» — индивидуальный дизайн, украшения со скрытым смыслом, секретные детали (скрытые камни, гравировки), украшения-трансформеры. В тренде удлинённые формы огранки (овал, «эмеральд», «груша»), узкие шинки, низкопрофильные посадки для ежедневной носки. Третий тренд — цветные камни вместо бриллиантов. Больше цвета, больше индивидуальности плюс инвестиционная привлекательность. Молодое поколение покупателей хочет выделяться за счёт цветовой палитры. Консенсус по тренду: плюс 5–7% совокупного среднегодового темпа роста на пять-восемь лет при смещении спроса в сторону редких камней.

Рынок неоднороден. Сегмент массовых белых бриллиантов небольшого веса действительно испытал давление: переизбыток предложения, конкуренция со стороны лабораторных бриллиантов. При этом качественные камни от двух каратов с выдающейся огранкой, как и редкие цветные (жёлтые, розовые, голубые) бриллианты, держатся лучше благодаря неэластичному спросу и объективной редкости этих уникальных экземпляров. Бриллиантовому инвестору стоит ждать дальнейшей поляризации: средний сегмент станет «тоньше», верхний — стабильнее. Инвестиции в цветные камни — по-прежнему хорошая идея. Помимо «большой тройки» (рубин, сапфир и изумруд) на рынке появились новые звёзды, все ещё доступные по цене и с прекрасной перспективой роста. Это розовые шпинели и шпинели Махенге, морганит, турмалин Lagoon, зелёный турмалин параиба, красивые зелёные гранаты- цавориты. Есть из чего выбрать.