Слитки общества
Как золото и другие альтернативные активы помогают сохранить и заработать деньги
Полный сюрпризов 2022 год вынудил состоятельных россиян пересмотреть привычные инвестиционные стратегии. Из-за ограничения на многие операции, отлучения от традиционных инструментов, санкционного давления и прочих неурядиц инвесторы обратили более пристальное внимание на альтернативные инструменты.
УЗНАТЬ ПРО ИНВЕСТИЦИИ В:
Альтернативными принято называть инвестиции в любые инструменты за исключением покупки торгуемых на рынке акций и облигаций. Это могут быть фонды прямых инвестиций и венчурные фонды, золото, недвижимость, хедж-фонды, премиальные автомобили, драгоценные металлы, вино и искусство, а также криптоактивы, перечисляет Илья Опренко, глава Tinkoff Private. Согласно данным EY, к 2025 году общий объем таких инвестиций достигнет 17,2 трлн долларов. «Россияне могут воспользоваться большинством этих инструментов, хотя доступ к части продуктов был ограничен в связи с введением санкционных ограничений. Традиционно у российских инвесторов спросом пользуются инвестиции в золото и недвижимость», — отмечает г-н Опренко.
«Инвестиции страсти» в бриллианты, предметы искусства, дорогие часы и алкоголь, винтажные авто менее рациональны и просчитываемы, чем вложения в драгметаллы и квадратные метры. Таких покупателей — то ли еще инвесторов, то ли уже коллекционеров — интересует, скорее, сам актив, а не его будущая доходность (хотя и она может быть вполне убедительной, как, например, в случае с редким шотландским виски, подорожавшим за десятилетие на 560%, согласно отчету Knight Frank 2020 The Wealth Report).
Золоту на то, чтобы продемонстрировать более скромный рост в 430%, потребовалось целых два десятилетия. Но в отличие от нишевых инвестиций в алкоголь этот металл у инвесторов был и остается главным и понятным защитным активом. «Если проанализировать все кризисы с 1987 года, то каждый раз золото обыгрывало индекс S&P 500», — говорит Илья Опренко.
Как результат: золота в прошлом году россияне скупили в 10 раз больше, чем в 2021-м. Этому во многом способствовала отмена НДС на покупку и НДФЛ на продажу золота в слитках.
Но даже такая впечатляющая динамика — не предел. Дилшод Ибрагимов, директор по развитию премиальных сервисов Тинькофф (на private-сегмент приходится основной объем проданного банком золота в слитках), прогнозирует кратный рост интереса к этому металлу состоятельных россиян в наступившем году. «В 2022 году центробанки многих стран продолжали увеличивать закупки золота для формирования резервов, что подтверждает его надежность как инвестиционного актива на долгосрочный период. Кроме того, это хорошая альтернатива банковскому счету в валюте. Поэтому число наших клиентов, инвестирующих в золото, будет увеличиваться», — рассчитывает г-н Ибрагимов.
Золото
Но даже такая впечатляющая динамика — не предел. Дилшод Ибрагимов, директор по росту Tinkoff Private (на private-сегмент приходится основной объем проданного банком золота в слитках), прогнозирует кратный рост интереса к этому металлу состоятельных россиян в наступившем году. «В 2022 году центробанки многих стран продолжали увеличивать закупки золота для формирования резервов, что подтверждает его надежность как инвестиционного актива на долгосрочный период. Кроме того, это хорошая альтернатива банковскому счету в валюте. Поэтому число наших клиентов, инвестирующих в золото, будет увеличиваться», — рассчитывает г-н Ибрагимов.
тонн физического золота продали в прошлом году 5 системно значимых российских банков: Сбербанк, ВТБ, ПСБ, МКБ и «Тинькофф». «Мы начали продавать золото во второй половине 2022 года премиальным клиентам и клиентам своего private banking и за столь короткий период времени продали почти 1 тонну», — рассказывает Дилшод Ибрагимов.
Этому во многом способствовала уберизация покупки классического банковского продукта — заказать золото можно в мобильном приложении за пару кликов без визитов и встреч. В Москве золото можно получить с доставкой инкассатором. Те клиенты, которые намерены владеть «золотым активом», но не хотят задумываться о хранении, могут оставить слитки на ответственное хранение в банке.
Золото, которое было куплено в «Тинькофф» и не покидало банковского хранилища, можно будет продать банку — также через приложение. Возможность обратного выкупа делает этот инструмент еще более интересным.
Динамика цен
на золото, вторая половина 2022 года
[ комментарии экспертов ]
Илья Опренко, глава Tinkoff Private:
«По данным инвестфонда BlackRock, доля альтернативных инвестиций в портфелях хайнетов (HNWI, High Net Worth Individual) составляет 22%, и она растет по мере увеличения благосостояния. В портфелях ультрахайнетов (Ultra HNWI) на альтернативные инвестиции приходится уже 46%. Собственники крупных капиталов могут позволить себе более долгий горизонт планирования и, соответственно, меньшую ликвидность портфеля при более высокой доходности. Сверхсостоятельные клиенты могут ждать, чтобы получить требуемую доходность в 10 и более процентов годовых, которую приносят альтернативные инвестиции».
Дилшод Ибрагимов, директор по развитию премиальных сервисов Тинькофф:
«Золото — длинная инвестиция, и мы рекомендуем планировать его покупку на срок от трех лет. Но процесс обратного выкупа делает этот инструмент еще более понятным. Инвестор сразу понимает, что он будет делать с ним, когда решит ребалансировать портфель, — продаст обратно банку, там же, в приложении, где и купил. Таким образом мы сделали доступным этот инвестпродукт для всех современных миллионеров, которые не привязаны к одному городу и, например, ведут бизнес в разных странах мира».
ДРАГОЦЕННЫЕ КАМНИ
Камень за пазухой — удобная инвестиция. Нет другого такого актива, который позволил бы уместить в карман условный миллион долларов. Это вложение для состоятельных (порог входа в сегмент инвестиционных бриллиантов стартует с нескольких десятков тысяч долларов) и терпеливых. Инвестору придется ждать примерно 10 лет, прежде чем бриллиант существенно вырастет в цене.
Но ожидание оказывается вознаграждено, особенно в случае с редкими камнями. По подсчетам представителей компании «Алроса», с 2005 по 2020 гг. доходность розовых бриллиантов достигла 362%. Показательно, что камень именно такого цвета установил абсолютный ценовой рекорд на аукционе. В 2017 году розовый бриллиант Pink Star массой в 60 каратов ушел с торгов за 71 млн долларов.
К инвестиционным бриллиантам эксперты «Алросы» относят бесцветные камни весом от четырех каратов с оценкой в диапазоне D—F по шкале GIA, а также бриллианты красивых, явно выраженных (иногда еще называемых фантазийными, fancy) цветов, например, розовые или желтые. Они в силу своей уникальности имеют инвестиционную ценность даже при совсем небольших размерах, так как цветные алмазы в природе встречаются крайне редко. По оценкам геммологов, на 10 тысяч каратов бриллиантов только один будет иметь явно выраженный фантазийный цвет.
НЕДВИЖИМОСТЬ
Но даже такая впечатляющая динамика — не предел. Дилшод Ибрагимов, директор по росту Tinkoff Private (на private-сегмент приходится основной объем проданного банком золота в слитках), прогнозирует кратный рост интереса к этому металлу состоятельных россиян в наступившем году. «В 2022 году центробанки многих стран продолжали увеличивать закупки золота для формирования резервов, что подтверждает его надежность как инвестиционного актива на долгосрочный период. Кроме того, это хорошая альтернатива банковскому счету в валюте. Поэтому число наших клиентов, инвестирующих в золото, будет увеличиваться», — рассчитывает г-н Ибрагимов.
Недвижимость остается одним из самых популярных видов альтернативных инвестиций. Элитное жилье в Москве — дорогой, но вполне надежный актив. Стабильный спрос поддерживает нехватка свободного места для строительства новых жилых комплексов.
В 2022 году в целом привычный к катаклизмам отечественный рынок недвижимости испытал на себе влияние нового мощного фактора — массовой миграции россиян. Турция, ОАЭ и Кипр стали самыми популярными у граждан РФ странами для покупки недвижимости и переезда в 2022 году.
Индекс стоимости жилой недвижимости в Дубае
[ комментарий ]
Олег Торбосов, основатель агентства элитной недвижимости Whitewill:
«Зарубежная недвижимость, которая приобретается в том числе для сдачи в аренду, — удобный и доступный инструмент для инвестора. Рентный доход, доступная страновая диверсификация для капитала, а также возможность создать свой „хаб“ — то, что делает привлекательной такую инвестицию в настоящий момент».
Коллекционные напитки
Слабо развитые в России в силу исторических и законодательных причин альтернативные вложения в алкоголь (преимущественно редкий шотландский и японский виски, а также вино) — весьма популярная стратегия диверсификации портфеля у западных инвесторов. Так, только в Великобритании объем вторичного рынка односолодового виски в 2021 году перевалил за 100 млн долларов — это максимальное значение в истории. А тремя годами ранее на аукционе в Гонконге был установлен и ценовой рекорд: бутылка 50-летнего японского виски ушла с торгов на аукционе Sotheby’s за фантастические 299 тысяч долларов США.
Количественный и качественный рост рынка инвестиционного алкоголя в последние годы эксперты связывают в том числе с появлением новых форм инвестирования, например, приложений и онлайн-платформ. Винный рынок России только зарождается, но отдельные инвесторы уже начинают создавать свои коллекции на самой низкой точке входа.
Искусство
Но даже такая впечатляющая динамика — не предел. Дилшод Ибрагимов, директор по росту Tinkoff Private (на private-сегмент приходится основной объем проданного банком золота в слитках), прогнозирует кратный рост интереса к этому металлу состоятельных россиян в наступившем году. «В 2022 году центробанки многих стран продолжали увеличивать закупки золота для формирования резервов, что подтверждает его надежность как инвестиционного актива на долгосрочный период. Кроме того, это хорошая альтернатива банковскому счету в валюте. Поэтому число наших клиентов, инвестирующих в золото, будет увеличиваться», — рассчитывает г-н Ибрагимов.
годовых — такова в среднем прибыль инвестора, вложившегося в предметы искусства. Платформа Art Basel и банк UBS в совместном исследовании оценили объем мирового арт-рынка в 2022 году в 65 млрд долларов. Основными игроками были инвесторы из CША, Китая и Великобритании.
Один из хрестоматийных примеров эффективности арт-вложений — портрет Мэрилин Монро легендарного Энди Уорхола. В 1962 году автор продал картину за 250 долларов, а в 2007 году она ушла с молотка на аукционе Christie’s за 28 млн долларов, подорожав с учетом инфляции почти в 17 тысяч раз.
Доля вложений в предметы искусства в портфеле инвесторов-хайнетов
Эксперты рекомендуют инвесторам диверсифицировать вложения в искусство по аналогии с классическим портфелем и примерно 80% направлять на произведения известных мастеров («голубые фишки»). Цены на их работы, как правило, более-менее стабильны. А на оставшиеся 20% портфеля можно совершать более рискованные вложения: в молодое искусство или те работы, которые, согласно логике подорожания художника на рынке или инсайдам экспертов, должны ощутимо вырасти в цене.
Private — прайвэт. Private banking — прайвэт банкинг. АО «Тинькофф Банк», лицензия №2673. Реклама, 0+