Как правильно собрать здоровый портфель и минимизировать риски

Акции — выгодный актив в долгосрочной перспективе, при условии, что компания имеет хорошую прибыль, то есть зарабатывает больше, чем занимает у инвесторов, наращивая потенциал для будущего повышения номинальной стоимости.

Если это условие не соблюдаются, то рано или поздно акции компании с вероятностью в 100% упадут независимо от ситуации на рынке. Доля прибыльных компаний должна составлять 95% портфеля, то есть всего 5% от общей суммы вы должны быть готовы инвестировать в перспективные компании, которые только планируют выйти на положительную операционную прибыль.

Перед приобретением акций необходимо провести фундаментальный анализ компании: изучить все виды отчетности: бухгалтерской, отчетов о прибыли и о движении денежных средств, оценить уровень капитализации компании и такие метрики, как чистая прибыль, объем собственного капитала, выручка, балансовая стоимость, а также обратить внимание на мультипликаторы (это коэффициент финансовых показателей компании и ее стоимости). Мы в Midex Capital оцениваем компании по 12 основным и более чем по 30 второстепенным мультипликаторам, основными из которых являются:

P/E (price/earnings — «цена/прибыль») — это соотношение капитализации компании к чистой прибыли, т.е. за сколько лет она окупится, с учетом сохранения показателя годовой чистой прибыли.

P/B (P/BV) — price/balance value (price to book value) — капитализация компании к балансовой стоимости. Показывает, сколько денег вы получите, если распродать все имущество компании.

ROA (return on assets) — это показатель рентабельности активов. Например, актив стоит 10 млн, приносит 1 млн в год, то есть рентабельность актива — 10%.

EBITDA — прибыль компании до выплаты налогов, процентов и начисленной амортизации.

EPS (еarnings per share, «прибыль на акцию») — это чистая прибыль на 1 акцию или соотношение прибылик количеству выпущенных акций.

Анализ данных мультипликаторов помогает оценить инвестиционную привлекательность компании и сравнить с конкурентами и сектором, чтобы выгодно вложиться в акции.

Если важен более стабильный и предсказуемый доход от инвестиций, стоит обратить внимание на облигации. Это более консервативный продукт по сравнению с акциями за счет четкого механизма регулярных купонных выплат. Кроме того, эмитент вернет вам полный номинал облигации в конкретную дату.

Облигации — это долговые обязательства эмитента перед инвестором: компания берет деньги в долг, а взамен выдает ценную бумагу, то есть облигации, с обязательством вернуть деньги в определенный срок. До момента выплаты номинала инвестор получает «проценты» — купонный доход.

По сравнению с акциями как более волатильного инструмента, риск падения цены у облигаций гораздо ниже, а инвестор может заранее просчитать, когда и какой доход получит. Облигации часто сравнивают с вкладами, но инвестирование в ценные бумаги выше ставок по депозитам из-за процентных рисков (цена облигаций может измениться на фоне падения рыночных ставок) и кредитных рисков (дефолт эмитента).

В долгосрочной перспективе выгоднее акции, так как на портфель влияет эффект сложного процента — это когда весь полученный доход (от продажи активов, от дивидендов и купонов) вы направляете на покупку новых ценных бумаг, то есть увеличиваете капитализацию своего портфеля.

Такая стратегия подходит тем, кто устойчив к риску и определяет горизонт планирования. Для начала, чтобы увеличить доход и при этом сильно не рисковать, попробуйте собрать сбалансированный портфель, в котором будут и акции, и облигации.

Новичкам при открытии брокерского счета можно приобрести модульный портфель — это портфель из ценных бумаг, которые закупаются автоматически в определенной пропорции при внесении денег на брокерский счет (например, 10 акций и 3 облигации). Точно также можно собрать модульный портфель по криптовалюте.

Плюсы вложения средств в недвижимость с целью получения доходности:

Минус инвестиций в недвижимость — то, что такие объекты имеют высокую стоимость, менее ликвидны по сравнению с ценными бумагами и занимают большую долю в портфеле. Из плюсов — можно вложить средства в REIT фонды, получать доход с целого ряда объектов и не заниматься их ремонтом и обслуживанием, как это происходит с недвижимостью, приобретаемой в частном порядке.

Еще один плюс состоит в том, что недвижимость — это долгосрочное вложение. Простой пример: в семье появляется ребенок, родители приобретают квартиру в ипотеку, в которой он будет жить через 18 лет, и решают сдавать в аренду, покрывая платежами ипотечные выплаты. Это скорее стратегическое решение: в будущем не нужно будет искать большую сумму денег на покупку жилья, оно уже есть, а арендный доход экономит часть семейного бюджета, который пошел бы на выплату ипотеки.

Паевые инвестиционные фонды подойдут тем инвесторам, кто планирует вкладывать в более широкий набор активов (например в недвижимость, ценные бумаги, стартапы) и который управляется профессиональными управляющими. ПИФы вкладывают деньги инвесторов (пайщиков) в активы, а пайщики получают именную ценную бумагу и право на долю имущества фонда (пай).

Фонды копируют структуру определенного индекса (например, индекса Мосбиржи), который отражает динамику изменения стоимости акций группы компаний (нефтедобывающих, фармацевтических и др). Индекс — это показатель, который отслеживает изменение цены на определенные группы ценных бумаг (цена следует за индексом). Условно говоря, купив пай за 5 тыс. руб., вы инвестируете сразу во все компании, входящие в указанный индекс, и получаете небольшую долю со всех.

С помощью фондов вы приобретаете редкие акции, в основном зарубежных компаний, которые по отдельности не торгуются на российской бирже. Кроме того, не нужно следить за котировками акций и проводить ребалансировку портфеля — за вас все сделает управляющая компания фонда. Это относительно безопасный инструмент, так как фонды придерживаются политики прозрачности и регулярно отчитываются о своей деятельности.

Выбор любого инвестиционного продукта всегда сопряжен с риском потери денег. Все, что не относится к депозиту и не застраховано, можно потерять, доверившись рынку. Чтобы минимизировать риски, сохранить и приумножить вложенные капиталы, нужно соблюдать несколько базовых правил.